INTRODUCCIÓN

El cooperativismo según Fernández, (2017), es conocido como un movimiento social donde las personas toman la decisión, de asociarse libre y voluntariamente, a una sociedad determinada, conformada por un conjunto de individuos con distintas características sociodemográficas, pero que pretenden solventar ciertas necesidades y pretensiones financieras, a través de una organización o empresa de propiedad colectiva, cuyo funcionamiento tenga lugar de forma legal, y su gestión se sustente en el principio de la democracia.

Estas asociaciones autónomas y voluntarias, que surgieron como una alternativa efectiva y/o viable para que el ser humano, pueden afrontar las diversas necesidades o pretensiones de carácter social, económico y cultural, dieron paso a las alianzas financieras, denominadas Cooperativas de Ahorro y Crédito. Estas instituciones, son de propiedad colectiva de los socios, y su respectiva gestión, se lleva a cabo, bajo una orientación democrática, equitativa e integradora (Stiglitz, 2017).

En la actualidad, según Celis (2018), este modelo financiero, se ha convertido en un elemento fundamental para el desarrollo social, económico y cultural, de un país o cierta circunscripción territorial determinada, por cuanto el objetivo de las Cooperativas de Ahorro y Crédito, se centra en otorgar financiamiento a quien lo requiera, sin tantos requerimientos como otras entidades financieras, lo que, en muchos casos, ha permitido concentrar un considerable número de clientes (Celis, 2018).

De acuerdo al Código Orgánico Monetario y Financiero en su artículo 447 indica que las cooperativas se ubicarán en los segmentos que la Junta determine. El segmento con mayores activos del Sector Financiero Popular y solidario se define como segmento I e incluirá a las entidades con un nivel de activos superior a USD 80'000.000,00 (ochenta millones de dólares de los Estados Unidos de América); monto que será actualizado anualmente por la Junta aplicando la variación del índice de precios al consumidor. (COMF, 2015)

METODOLOGÍA

Para desarrollar esta investigación se tomó una base de datos históricos del crédito de consumo otorgados por las cooperativas en la ciudad de Loja, que pertenecen al segmento 1, durante los tres años de estudio. Estos datos fueron obtenidos del sitio web www.superbancos.gob.ec/bancos/ del Banco Central del Ecuador y www.seps.gob.ec/ la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, referido como el ente regulador de las diferentes instituciones financieras. Finalmente, los datos recolectados se realizó una simulación de datos se trabajó con las 8 Cooperativas de la Ciudad que pertenecen al Segmento 7 analizando el comportamiento de la cartera de consumo y su riesgo aplicando el VAR (Valor en Riesgo).

En el desarrollo de la investigación se utiliza el método histórico que según: (Dzul, 2010) permite estudiar los hechos pasados con el fin de encontrar explicaciones casuales a las manifestaciones propias de las sociedades actuales. Se analizan los créditos de consumo otorgados determinando el porcentaje que genera morosidad teniendo en cuenta el periodo de estudio donde fluctúan entre los 250 a 500 datos. Así también se utilizan los reportes de créditos consolidados de página oficial de la Superintendencia que son emitidos mensualmente; dicha información es proporcionada por cada una de las cooperativas que se encuentran bajo su supervisión: Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 de Octubre, Cooperativa de Ahorro y Crédito de la Pequeña Empresa Pastaza, Cooperativa de Ahorro y Crédito Jardín Azuayo, Cooperativa de Ahorro y Crédito Juventud Ecuatoriana Progresista, Cooperativa de Ahorro y Crédito Policía Nacional, Cooperativa de Ahorro y Crédito Vicentina Manuel Esteban Godoy, Cooperativa de Ahorro y Crédito La Merced y Cooperativa de Ahorro y Crédito CREA.

Con el método estadístico - financiero se elabora un histograma de frecuencias de los rendimientos que fueron parte de la simulación, calculando el cuantil que corresponde a dicha representación gráfica, se considera un primer percentil, para la valoración de riesgo y cálculo de la pérdida VAR (Value at Risk).

Así también se utiliza el valor en riesgo (VAR) es un método para cuantificar la exposición al riesgo de mercado por medio de técnicas estadísticas tradicionales. Haro A., (2017) menciona que “El valor en riesgo es una medida estadística de riesgo de mercado que estima la pérdida máxima que podrá registrar un portafolio en un intervalo de tiempo y con cierto nivel de probabilidad y confianza.” (pág. 59)

RESULTADOS

La naturaleza de los diferentes tipos de activos representa una exposición al riesgo distinta. La fuente de riesgo de los activos financieros se deriva en mayor medida de los factores de riesgo inherente al mercado, mientras que en el caso de los activos de tipo crediticios los principales factores de riesgo pueden atribuirse a la calidad del emisor, la transición de la calidad crediticia de la contraparte durante el periodo de vida del crédito, la concentración del riesgo dentro del portafolio, o bien el riesgo sectorial entre otros. (Morgan, 2018)

El principal producto de estas cooperativas es la entrega de créditos, actividad que, si bien ha generado múltiples y significativos beneficios para dichas instituciones financieras, las expone también a un sin número de riesgos que pueden condicionar su correcto desenvolver, o llevarla incluso, a una eventual quiebra. En este sentido, el riesgo de crédito es referido como uno de los peligros de mayor connotación, situación que conlleva el incumplimiento de los deudores, al momento de cancelar sus responsabilidades económicas con la institución, lo que incurre en notorias pérdidas (Salinas, 2017).

Los créditos de consumo, según Ortega, Borja, Aguilar, & Montalván, (2017) destacan como una de las prestaciones de mayor demanda por parte de la población ecuatoriana, por cuanto se generan en un corto tiempo, permitiendo solventar ciertas necesidades básicas que infieren en la calidad de vida personal y/o familiar del solicitante. No obstante, cuando los socios no cumplen con los pagos establecidos, la institución financiera afronta un escenario lleno de incertidumbre, por no saber si el deudor cumplirá con estas obligaciones adquiridas; en tanto que los usuarios deudores, se mostrarán temerosos por encontrase en buros de crédito, dañando con ello, su calificación crediticia, situación que le impediría realizar ciertas transacciones. (Díaz & Valle, 2017), generando así un índice de morosidad.

De acuerdo con los cálculos que se reflejan en la Tabla 2: Estadística descriptiva de las prestaciones crediticias entre el 2016-2019de la estadística descriptiva se puede evidenciar algunos resultados como: la desviación estándar de 1.40670304 indicando el grado de alejamiento, es decir el nivel de dispersión al que se encuentran los datos que hacen parte de la media; es así, que mientras mayor sea dicha desviación, mayor sería la dispersión de los datos pertinentes.

Se tiene una media negativa de -3.53715 siendo el promedio de cada uno de los datos, si se distribuyeran en partes iguales, la mediana es de -2.66, notando que la media es mayor que la mediana, obteniendo un sesgo o el coeficiente de asimetría es -0.84140983 este coeficiente es mayor que cero se habla de una asimetría positiva al lado derecho, lo que indica que la cola a la derecha de la mediana, es más larga que la de la izquierda. En el caso de la curtosis refleja un valor de -1.0513880 indicando una distribución con colas más livianas que la distribución normal.

Para calcular el respectivo valor que concierne a una prestación crediticia, la entidad debe estimar la máxima pérdida en sus operaciones crediticias a un determinado plazo y un cierto nivel de confianza. Para el cálculo del Valor en riesgo se ha tomado el índice de confianza del 99% y 95%, ya que no es posible generar un modelo de un nivel de confianza al 100%, debido a que siempre existe la posibilidad de encontrar valores extremos ya sea hacia la baja o hacia el alza, dependiendo del resultado de las probabilidades.

El cálculo de la pérdida esperada de los créditos de consumo, se lo llevo a cabo en una situación normal del mercado, antes de la pandemia ya que directamente se calculó en un horizonte de tiempo del 2016 al 2019 obteniendo los siguientes resultados:

El VAR calculado con un nivel de confianza del 99% y con 95% para la cartera de crédito de consumo, indica en los dos casos que la pérdida esperada es de -5.78%, y de 5% y 1% de probabilidad de incumplimiento de los socios que han adquirido este tipo de crédito. Lógicamente, se puede deducir que con la cifra es igual en los dos casos ya que sus datos no son tan dispersos y su promedio es de -3.53715.

En caso de que los activos, se evidencia un valor que se encuentre inferior al punto de incumplimiento, las cooperativas no podrán cubrir la pérdida esperada, por cuanto la posibilidad de default percibida señala que los activos están en peligro de caer por debajo del punto de cumplimiento favorable.

Se presentan los resultados obtenidos, al analizar el déficit esperado.

En cuanto al déficit esperado que estima la proporción de pérdida a la que la inversión se enfrenta en el horizonte de tiempo determinado de 4 años, indica el déficit en el peor caso, tanto con el 1% y 5 % de rendimientos es de -5.78%, lo que corresponde a la pérdida a la que se puede enfrentar la institución financiera.

El poder determinar el riesgo y la pérdida de valor son tan seguros que va a suceder que lo que se busca como analista de inversión de una cartera de crédito, es poder minimizar su impacto en la inversión, en este caso en los créditos otorgados a distintos socios.

DISCUSIÓN

Se han realizado varios estudios en Ecuador para determinar el riesgo y morosidad que Cooperativas del sector financiero tienen es así que según: Arciniegas & Pantoja (2020) los créditos por vencer demuestran el riesgo que deben enfrentar las instituciones financieras al otorgar créditos a sus socios y más aún cuando no se realizan seguimientos oportunos que garanticen su recuperación en los tiempos establecidos. Para el 2019 las cuotas acumuladas por vencer se encontraron distribuidos de la siguiente manera: vivienda 43.8%, comerciales y/o productivos 36%, microcréditos 21.2% y de consumo 19%, pero la cantidad mayor otorgada recae en los créditos de consumo en 88.47 millones de dólares.

De acuerdo con el estudio realizado, mediante la aplicación de indicadores financieros se estableció que la mayor morosidad se encuentra en los microcréditos en un 6.08% y los de consumo en 3.62%, ya que los de vivienda por lo general muestran mayor interés de renegociación por parte de los socios para no perder su bien. (Arciniegas & Pantoja, 2020). Por su parte León & Murillo Dayana, (2021) mencionan que las cooperativas de ahorro y crédito en estudio, manejan apropiadamente sus recursos; sin embargo, están en un riesgo inminente a mediano y largo plazo por los factores negativos macro y micro económicos provocados por la pandemia, donde principalmente sus indicadores de rentabilidad son afectados y sin una adecuada administración de los mismos podrían afectar su funcionamiento a futuro.

Con el método estadístico aplicado en esta investigación se encuentran algunas ventajas como:

▪ Lograr que la totalidad del riesgo, que conlleva una operación crediticia o inversión financiera, sea agregado en un solo número, situación que facilita el proceso de analizar el VAR.

▪ Resulta una estrategia de medición estándar, que pueden ser abordada en distintos escenarios financieros.

▪ En un escenario donde las múltiples inversiones u operaciones financieras abordadas, fuera menor que 1, el conjunto del Valor en Riesgo (VAR), será menor que la suma de todos los VAR.

Así mismo se mencionan las siguientes desventajas:

▪ Cuando se trabaja con datos incorrectos, los resultados obtenidos con la valoración del VAR, no son de utilidad para la organización.

▪ El análisis del valor en riesgo, no procede a contemplar los escenarios de mayor complicación para la organización, por ello, debe ser complementado con los test de estrés.

▪ Hay ciertos procesos orientados al cálculo del VaR que se caracterizan por su elevado coste y dificultad para aplicarlos en un momento dado.

▪ En muchos casos, los resultados que pueden generar ciertos métodos de cálculo, pueden presentarse de manera distinta.

▪ En ciertos momentos, los resultados obtenidos con el análisis VaR, brindan una sensación errónea de un ambiente seguro, sin dejar de ver, que únicamente es una probabilidad, es decir, nada debe darse por concluso.

▪ En muchas ocasiones, el cálculo del VaR no es un proceso abordado de manera intuitiva (Contreras, 2016).

En cuanto al análisis de la morosidad, existente sobre la cartera de crédito, se contempló ciertos indicadores o criterios financieros, que fueron propuestos en la metodología propuesta por la entidad de control respectiva; es así, que el proceso de cálculo se lo realiza en base a las diversas líneas de crédito que existen en nuestra localidad, en el caso de la investigación se habla de índice de morosidad, evidenciado por la cartera de crédito de consumo.

La posibilidad para que tenga lugar, una falta de cumplimiento de los pagos acordados en una prestación crediticia, conjuntamente con las covarianzas que se derivan de este hecho, siendo una serie de aspectos externos a la organización, los cuales no tienen relación con la calificación del crédito que manejen las cooperativas, afrontando un escenario donde el manejo inadecuado del riesgo crediticio hace que la institución afronte una significativa inestabilidad económica.

Por consiguiente, la morosidad conlleva una serie de implicaciones sobre la institución financiera y la persona o empresa acreedora del crédito. Entre estas situaciones, destaca el hecho de conseguir una considerable reducción en la reputación para conseguir una prestación crediticia, a consecuencia de no cumplir con los pagos acordados de la manera debida.

Ante esta realidad, es fundamental realizar este análisis de forma anual, considerando todos los factores macroeconómicos y sus respectivos cambios; información proporcionada por organismos como la Asociación de Bancos Privados del Ecuador y la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria.

En este año, el nivel de prevalencia de morosidad, se incrementó debido al terremoto suscitado en este año lo cual trajo una recesión económica, producto de este siniestro el país tuvo menor actividad, y creció el índice de desempleo tanto en el sector público y privado. En cuanto al nivel de morosidad, solo de la cartera de consumo su índice fue de 6.3%, concentrándose mayormente en el crédito de consumo prioritario el mismo que es solicitado principalmente para cubrir deudas personales y la adquisición de productos y servicios, mencionando que es un índice adecuado para este tipo de cartera, a pesar de que las personas vieron reducidos sus ingresos.

En el año 2017 se tiene un comportamiento similar en cuanto al índice de morosidad, se puede detectar que hubo una tendencia decreciente que llegó a 4,6%, comparada con el año 2016 que fue de 6.3%, de acuerdo a la información brindada por las cooperativas, mencionan que en este año se decidió implementar una serie de procedimientos, que ayudaron en la gestión y control de pagos, a fin de concretar una cobranza de mayor efectividad, teniendo en cuenta los acuerdos establecidos entre el deudor y la institución financiera. No obstante, las variaciones se caracterizan por no ser tan significativas, por cuanto, hay diversos elementos externos que han inferido para que un socio no cumpla con las obligaciones contractuales firmadas con la entidad.

En lo que concierne al 2018, la morosidad para este año, sobre este tipo de cartera, se vio disminuido gradualmente, siendo este porcentaje de 3,5%, positivamente para las cooperativas, ya que la situación económica del país alcanzó un crecimiento de 1,4% en relación con el PIB. Sin embargo, para el 2019 se puede observar que el índice de morosidad se mantiene y esto ocurre debido a que la Superintendencias fortaleció las provisiones para los créditos incobrables. Además, es preciso mencionar que el ente de control también establece parámetros para medir la morosidad y especifica hasta un porcentaje.

Los índices de morosidad en los años de estudio han tenido una variación a la baja, permitiendo a las cooperativas establecer estrategias efectivas al momento de recuperación de cartera y a esto se encuentra anexo el cumplimiento de la normativa para tener una buena salud financiera.

CONCLUSIÓN

Las cooperativas del segmento 1, incurren en pérdidas en sus carteras de prestaciones de crédito de consumo, en el más complicado de los escenarios, es de -5.78%, a pesar de que las cooperativas están inmersas en este riesgo frecuentemente es importante aplicar un plan de contingencia, para poder mitigar esta pérdida en caso de suceder. Así mismo el índice de morosidad tiene relación con la probabilidad de pérdida y las dos son bajas por lo tanto al analizar este índice en el horizonte de tiempo, se puede evidenciar que las cooperativas mantienen una morosidad baja en este tipo de cartera esto se debe a que mantienen provisiones para cubrir cualquier pérdida inesperada y hacer frente.

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