El estudio realiza un análisis integral de las capacidades financieras y el aprendizaje organizacional en pymes.

The study conducts a comprehensive analysis of financial capabilities and organizational learning in SMEs.

Las pymes juegan un papel significativo en la economía mundial (Seow et al., 2024; Thaha y Antoro, 2023). Su consolidación, gestión efectiva del conocimiento y recursos constituyen un pilar fundamental para el desarrollo económico sostenible de diversas regiones (Taiwo et al., 2012; Saratchandra y Shrestha, 2022). Sin embargo, se enfrentan a una serie de desafíos que pueden amenazar su supervivencia y crecimiento en el largo plazo (Binnui, 2021), uno de ellos relativo a las capacidades de los individuos que las lideran y toman decisiones. Por esta razón, las gerencias responsables de estas organizaciones deben contar con capacidades financieras (cf) sólidas que les permitan tomar decisiones estratégicas y garanticen su estabilidad, crecimiento y permanencia. Sin embargo, las cf van más allá del conocimiento de los principales conceptos financieros; incluyen una combinación de conocimientos, habilidades y actitudes que permiten una responsable toma de decisiones (inversión, financiación y dividendos) (Zottel et al., 2018). Esta combinación de capacidades de los individuos y las decisiones organizacionales que se derivan sugiere la tendencia a ser organizaciones del conocimiento que están inmersas en la necesidad constante de aprendizaje (Senge, 1992).

Así, las capacidades financieras, entendidas como la amalgama de habilidades, conocimientos y actitudes financieras de los individuos responsables de administrar, dirigir y tomar decisiones en esa tipología de empresas, son vitales para una gestión económica eficiente (Xiao et al., 2022). Y el aprendizaje organizacional, refiriéndose al proceso de adquirir, transferir y crear nuevo conocimiento, contribuye a la mejora o innovación dentro de la organización, como un motor clave para la adaptabilidad y competitividad en un mercado dinámico (Kang et al., 2022).

En este sentido, la habilidad para aplicar conocimientos financieros adecuados y llevar a cabo comportamientos financieros deseables depende en gran medida del aprendizaje organizacional, tanto autodirigido como basado en experiencias y observaciones, para crear y capturar oportunidades a nivel local, nacional e internacional (Gomes et al., 2022). Esto subraya la importancia de identificar y definir las dimensiones del aprendizaje organizacional como un habilitador clave para el desarrollo de capacidades financieras en las pyme. Según Argyris y Schön (1978), el aprendizaje organizacional permite que las empresas se adapten y mejoren continuamente sus prácticas, incluyendo la gestión eficiente de sus recursos financieros. En esta misma línea, Senge (1992) sostiene que una cultura de aprendizaje continuo facilita el desarrollo de competencias críticas para el éxito organizacional, entre ellas las habilidades financieras.

El presente artículo se adentra en el estado del arte del problema de investigación abordado: las capacidades financieras (cf) y su relación con el aprendizaje organizacional en pequeñas y medianas empresas (pyme). Se pretende, por tanto, aportar una perspectiva fresca y multifacética que conecte de manera más profunda las capacidades financieras con las estrategias de aprendizaje organizacional, teniendo presente que son los individuos tomadores de decisiones en las pymes quienes a través de dichas capacidades apalancan el aprendizaje organizacional.

Para dar cuenta del estado del arte, se aborda un análisis sistémico y bibliométrico, convertido en el eje vertebral para mapear la evolución conceptual y práctica del tema. Además de la elección de este enfoque, que se sustenta en la capacidad de los análisis bibliométricos para revelar tendencias, patrones y vacíos en la literatura, tal como lo discuten Aria y Cuccurullo (2017), la integración de las capacidades financieras de los individuos tomadores de decisiones en pymes con el aprendizaje organizacional, demuestra la necesidad de abordar este tema como contribución a la sostenibilidad a largo plazo de las pymes, ya que mejorando su alfabetización financiera se fomenta el aprendizaje continuo, la mejora en la gestión de los recursos, la optimización de las operaciones y el aseguramiento y sostenibilidad empresarial para el futuro (Miswanto et al., 2024), de ese grupo de pequeñas y medianas empresas que constituyen el porcentaje más relevante y representativo de las economías.

Esta metodología integral de revisión sistemática integra el análisis bibliométrico y la evaluación de contenido para dilucidar las interconexiones entre las competencias financieras, que incluyen aspectos como la conciencia, la inclusión, el conocimiento, los comportamientos y las actitudes, y el fenómeno del aprendizaje organizacional en las pequeñas y medianas empresas (pyme). Siguiendo los protocolos establecidos delineados por prisma (Page et al., 2021) y el marco sugerido por Fink (2010), esta revisión emplea además el proceso de desarrollo del conocimiento-constructivista (ProKnowC) para proporcionar una síntesis coherente y preliminar de los hallazgos antes de sacar conclusiones definitivas.

Las pequeñas y medianas empresas (pyme) juegan un papel fundamental en la economía del país y, en particular, en los pequeños municipios donde poco se desarrolla la actividad manufacturera e industrial. Estas organizaciones son consideradas la columna vertebral de la economía local, y su habilidad para gestionar eficientemente los recursos financieros es crucial para su sostenibilidad y, en última instancia, para el bienestar de la comunidad a la que sirven. Las pyme son las principales dinamizadoras de las economías nacionales, consolidadas en el siglo xxi como actores esenciales, del sector privado, para el desarrollo y la economía de los países (Vera Martínez y Martínez Rodríguez, 2022), y se destacan por su importancia en la integración en mercados emergentes (Lara Félix y Cervantes Aldana, 2022).

Así, entonces, la teoría de las capacidades financieras (Birkenmaier et al., 2013; Lusardi et al., 2010) es un enfoque combinado para analizar cómo las decisiones financieras afectan el bienestar y el desarrollo tanto individual como de las organizaciones, reconociendo que el acceso a los recursos financieros y la capacidad de tomar decisiones informadas sobre el uso de esos recursos son fundamentales para el desarrollo de las mismas (Hu et al., 2022; Teece, 2007). De este modo, las personas encargadas de la toma de decisiones en las pyme requieren una amplia gama de conocimientos y habilidades financieras para administrar interna y externamente sus recursos, buscando ser sostenibles, generando un entorno organizacional con estrategias para mejorar la rentabilidad y competitividad empresarial, y así contribuir al desarrollo económico de la región (Hernández Gómez et al., 2021).

A su vez, la teoría del aprendizaje organizacional de Senge (1992) complementa este enfoque al postular que la capacidad de aprender y adaptarse rápidamente en entornos cambiantes es una ventaja competitiva esencial. En el contexto de las pyme, esta teoría sugiere que el aprendizaje organizacional es clave para actualizar y mejorar continuamente las capacidades financieras, promoviendo prácticas que equilibren la rentabilidad económica con el desarrollo humano y la equidad. Desde esta óptica, las decisiones financieras no solo responden a necesidades económicas inmediatas, sino que también están alineadas con una visión de sostenibilidad y crecimiento humano, lo que fortalece la resiliencia de las pyme en el largo plazo (Teece, 2007).

En la literatura sobre capacidades financieras en pymes se identifican múltiples categorías clave. Una de ellas tiene relación con las capacidades financieras básicas, que se refieren a la habilidad para gestionar recursos financieros de manera efectiva, abarcando la planificación y el control de costos (Lee et al., 2001; Lonial y Carter, 2013; Rice et al., 2024). En segundo lugar, se encuentran las capacidades de inversión, que implican la capacidad de atraer y gestionar inversiones, lo que incluye la habilidad para persuadir a inversores y capitalistas de riesgo (Preece y Bessant, 1999; Kuivalainen et al., 2012). Además, las capacidades de innovación financiera, las cuales se centran en la utilización de recursos financieros para fomentar la innovación y el desarrollo de nuevos productos (Alegre y Chiva, 2008; Parida et al., 2015). Y una última categoría que plantean Vorhies y Morgan (2005) tiene relación con las capacidades de control financiero, que se refieren a la implementación de sistemas que aseguren un uso eficiente de los recursos y la gestión de riegos financieros. Esta última clasificación subraya la relevancia de la multiplicidad de capacidades financieras en las pymes, para contribuir con el éxito y la sostenibilidad.

Así, en ese contexto de las pymes, las investigaciones relevantes han demostrado que existe una conexión significativa entre las múltiples capacidades financieras y el aprendizaje organizacional (ao). Según Baker y Sinkula (1999), una fuerte orientación hacia el ao puede mejorar el desempeño financiero, ya que cuando las empresas fomentan un ambiente de aprendizaje son más capaces de adaptarse a cambios en el mercado y por ello propiciar la innovación y el crecimiento. Además, Parida et al. (2015) y Lonial y Carter (2013) destacan que las capacidades de innovación, intrínsecamente ligadas al aprendizaje organizacional, son cruciales para el éxito financieros de las pymes. Estas empresas, al invertir en el aprendizaje y en la mejora de sus procesos innovadores, producto de la flexibilidad y adaptabilidad, tienden a experimentar un crecimiento en sus ingresos, utilidades y consecutivamente la rentabilidad.

Por otro lado, la integración de tecnologías de la información también demuestra un papel fundamental en esta relación (cf-ao). Ruiz-Mercader et al. (2006) argumentan que el uso de tecnologías de la información puede facilitar el ao, impactando positivamente el rendimiento financiero. Asimismo, Akgün et al. (2007) enfatizan en la importancia de la capacidad de desaprender en las organizaciones, sugiriendo que las pymes que son capaces de desaprender prácticas obsoletas y adoptar nuevas formas de operar pueden adaptarse mejor a los cambios en el entorno, lo que influye en su desempeño. En este sentido, la evidencia empírica presentada por Spicer y Sadler-Smith (2006) respalda la idea de que las pymes con una fuerte orientación hacia el ao.

De manera complementaria, y en cuanto a las capacidades financieras, en la literatura relevante abordada, se sugiere que la medición debe incluir tanto indicadores objetivos, el crecimiento de los ingresos, las medidas de desempeño y los retornos o rentabilidades de la inversión, como medidas de tipo subjetivo que reflejen la percepción de los tomadores de decisiones en torno a la salud financiera de la empresa (Lonial y Carter, 2013; Parida et al., 2015). Sin embargo, también se reconoce que algunos aspectos, tales como la capacidad de atraer inversiones o la efectividad en la gestión de recursos, pueden ser más difíciles de cuantificar y, por lo tanto, se consideran inobservables (Lee et al., 2001). Por ello, la mirada que se propone de dichas capacidades financieras puede ser multifacética, desde este anunciado, hasta la desagregación en conocimientos, actitudes, iniciativas, habilidades financieras, entre otros.

Respecto al aprendizaje organizacional ao, diversos autores proponen medidas que evalúan la orientación hacia el aprendizaje dentro de la organización, como la disposición a experimentar y la capacidad de adaptación a nuevas situaciones (Spicer y Sadler-Smith, 2006). Estas medidas pueden incluir escalas que midan la percepción de los empleados sobre el ambiente de aprendizaje, aunque algunos elementos, como la cultura organizacional que fomenta el aprendizaje, puede ser algo subjetiva y más difícil de observar y de medir de manera directa (Goh et al., 2007). Es por ello que se requiere abordar la interconexión cf-ao en las pymes, como una forma de enfatizar en estudios que desarrollen herramientas de medición, para considerar tanto los aspectos observables como los inobservables de cada uno de ellos, que permitan tener una comprensión holística e integrada de las cf y el ao, y su contribución en el crecimiento, desempeño y sostenibilidad de las pymes.

Este enfoque de revisión sistemática que integra análisis bibliométrico y de contenido, conforme a las directrices de Preferred Reporting Items for Systematic reviews and Meta-Analyses (prisma 2020) establecidas por Page et al. (2021) y al enfoque de Fink (2010), desarrolla un mapeo temático para dilucidar la relación entre las capacidades financieras, considerando conciencia, inclusión, conocimientos, comportamientos y actitudes, y el aprendizaje organizacional en pyme. Se integra además un análisis de singularidad, a partir del Knowledge Development Process-Constructivist - Proknow-C, que ofrece una discusión preliminar de los hallazgos antes de presentar las conclusiones finales. El estado del arte, esencial en la síntesis investigativa, se sumerge en el acervo de saberes y prácticas de un campo, delineando su trayectoria y contexto actual (Rowe, 2014), originado en revisiones literarias académicas, y evalúa y sintetiza estudios previos para forjar nuevas vías de exploración (Booth et al., 2012).

A través de una búsqueda en bases de datos de relevancia científica, como Web of Science™, EBSCOhost® y Scopus®, se lleva a cabo el proceso inicial, de carácter operacional, para encarar el estudio bibliométrico. Esta metodología proporciona un marco riguroso y transparente para la realización de revisiones sistemáticas, permitiendo la selección exhaustiva y justificada de estudios relevantes (Page et al., 2021). Aunque su origen se encuentra en el ámbito de las ciencias de la salud, su aplicación en el análisis bibliométrico en cualquier área de estudio, ha demostrado ser valiosa para garantizar que el proceso de búsqueda, selección y análisis de la literatura se realice de manera estructurada y replicable. Los pasos clave incluyen la búsqueda sistemática de la literatura, que en este caso se realiza en las bases de datos anteriormente mencionadas, la selección se enfoca en criterios predefinidos desde las palabras clave y una visión preliminar de las más utilizadas; la extracción de datos; y la evaluación crítica de la calidad de los estudios (Page et al., 2021), lo que asegura la inclusión de investigaciones pertinentes y de alta calidad en el análisis bibliométrico y sistémico.

La estrategia inicial para la búsqueda bibliográfica se centra en agrupar términos clave relacionados con las cf, el aprendizaje organizacional y las pyme. La búsqueda se divide en dos secciones, cada una enfocándose en una relación específica: la primera ecuación de búsqueda se diseña para capturar publicaciones que tratan sobre las cf en el contexto de las pyme. Se utilizaron términos en inglés debido a que es el idioma predominante para la publicación científica en el ámbito internacional, como "financial capabilities", "financial skills", "financial attitudes" y "financial literacy", combinados con "small and medium-sized enterprises" o "SMEs". La segunda ecuación se enfoca en el aprendizaje organizacional en las pyme. Se emplearon términos como "organisational learning theory" y "organisational learning", combinados con "small and medium-sized enterprises" o "SMEs".

Además, se aplicaron filtros para limitar los resultados a publicaciones de los años 2018 a 2023, respondiendo a la necesidad de analizar la literatura más reciente y relevante sobre el tema de investigación. Este período permite captar las tendencias actuales, los desarrollos recientes y avances teóricos que han tenido lugar en los últimos cinco años, lo que garantiza la inclusión de trabajos científicos que reflejan el estado actual del conocimiento. Además, el análisis de un período relativamente corto y reciente facilita la detección de patrones emergentes y áreas de investigación en crecimiento (Donthu et al., 2021). Para asegurar la relevancia y calidad de los documentos incluidos en el análisis, se aplicaron criterios de inclusión específicos. Se seleccionaron artículos de revista (artículos de investigación) publicados entre los años 2018 y 2023, en el área temática de negocios, gestión y contabilidad, y que estuvieran disponibles en su etapa final de publicación. Las bases de datos utilizadas incluyeron Web of Science™, EBSCOhost® y Scopus®, priorizando esta última debido a la alta calidad de las publicaciones y la menor presencia de duplicados. Los criterios de exclusión fueron los artículos duplicados, estudios que no estuvieran directamente relacionados con las capacidades financieras en pyme o el aprendizaje organizacional como variables principales, y archivos que no cumplían con los requisitos de tipo de documento o que no mostraban resultados finales publicados.

Una vez obtenida y depurada la base de datos de la literatura relevante se inicia la organización y el análisis de los resultados con el uso de las herramientas de Software como VOSviewer y Bibliometrix, que opera en RStudio, propendiendo por la construcción y visualización de redes bibliométricas, abarcando desde relaciones de citas, co-ocurrencias hasta análisis avanzados, incluyendo gráficos de tres campos, esenciales para analizar la evolución de campos de investigación (Guleria y Kaur, 2021). Estas herramientas son fundamentales para mapear y visualizar las interacciones y tendencias en la literatura científica y académica. El proceso se complementa con un análisis sistémico, a partir de la metodología Proknow-c, para examinar la flexibilidad, uniformidad e integración en los estudios, identificando tanto aspectos comunes como específicos.

En el proceso de selección inicial se garantiza que los documentos considerados para la revisión estén directamente alineados con el objetivo de establecer y analizar la relación cf-ao en el contexto de las pyme (Figura 1).

Figura 1

Figure 1. Search keywords

Nota: base de datos de literatura relevante procesada en VOSViewer, con los parámetros de co-ocurrencia de palabras clave con un mínimo de 6 repeticiones.

Inicialmente, la búsqueda integrada por términos clave no produjo resultados, llevando a dividirla en dos enfoques: capacidades financieras en pyme y aprendizaje organizacional en pyme. La primera búsqueda arrojó 61 documentos, reducidos a 46 tras excluir aquellos sin una relación directa con las capacidades financieras en pyme. La segunda búsqueda generó 78 documentos, de los cuales 63 se alinearon con el enfoque de aprendizaje organizacional. Al combinar ambas búsquedas, se obtuvieron 109 artículos que establecieron un marco teórico sólido, abarcando metodologías, variables y resultados esenciales para el estudio.

La Tabla 1 muestra los primeros 10 artículos más citados resultado de la estrategia de búsqueda aplicados. Los cuales se encuentran alrededor de diversas problemáticas y contribuciones en el campo del aprendizaje organizacional y las cf. Los estudios destacan la influencia de la inversión en recursos intangibles y capacidades en el rendimiento y la ventaja competitiva sostenible de las empresas, hasta el papel del conocimiento financiero y la alfabetización en el acceso a financiación y la innovación tecnológica. Además, se centran en cómo el aprendizaje organizacional y la capacidad de absorción influyen en la innovación y el desempeño de la compañía, subrayando la importancia de una gestión eficaz del conocimiento y las competencias de aprendizaje para fomentar la resiliencia organizacional y el crecimiento en mercados emergentes.

Tabla 1

Table 1. Key literature on the relationship between financial capabilities and organizational learning

Un aspecto valioso identificado en este estudio es la categorización de tres enfoques variables (Común, Moderado/Selectivo y Específico) en la relación entre cf y ao. Esto sugiere una complejidad interactiva que no ha sido suficientemente explorada en la literatura existente. Según Alharbi et al. (2022a), las relaciones en investigaciones previas han tendido a ser lineales y directas, sin considerar la variabilidad y adaptabilidad de dichas interacciones en múltiples contextos. Por lo tanto, la diversidad de enfoques mostrados en esta investigación abre nuevos caminos de indagación y reflexión, sugiriendo que las pymes deben adoptar estrategias personalizadas que se alineen con sus capacidades y contextos específicos para maximizar su rendimiento y sostenibilidad.

En los resultados obtenidos, se ha evidenciado que las cf y el ao son factores críticos que influyen en el rendimiento de las pymes. Estos hallazgos son consistentes con los indicado por Zazueta Trejo et al. (2021), quienes también hallaron y concluyeron que el ao tiene un impacto significativo en el desempeño de las pymes en México. Sin embargo, a diferencia de este abordaje temático, que se centró principalmente en el contexto mexicano, lo que se ha desarrollado en este trabajo amplía la discusión al incluir una perspectiva más global, destacando la importancia de la alfabetización financiera y la gestión de recursos intangibles en diversas regiones, como Asia y Europa, lugares donde se origina la mayor parte de la literatura relevante en el tema en cuestión. Esto sugiere que si bien los contextos pueden variar, la interrelación entre cf y ao es un fenómeno universal que merece atención en múltiples entornos económicos.

Por otro lado, se observa que los resultados de Alharbi et al. (2022a) se contrastan con los aquí obtenidos, ya que argumentan que la religiosidad y el branding tienen un papel más preponderante en el rendimiento de las pymes, en el contexto árabe. Así que estos autores enfatizan en la influencia de factores culturales y de marca, mientras que el abordaje aquí propuesto resalta la necesidad de una gestión financiera estratégica y un enfoque en el ao como pilares fundamentales para el crecimiento y la innovación. Tal discrepancia sugiere que, aunque existen factores contextuales que pueden influir en el rendimiento empresarial, las cf y el ao son elementos clave que deben ser considerados en cualquier análisis sobre el éxito de las pymes, independientemente de su ubicación geográfica.

Los hallazgos más relevantes de este trabajo se agrupan en cinco categorías clave: 1) innovación, sostenibilidad y rendimiento organizacional; 2) resiliencia organizacional, gestión de riesgos y transformación; 3) acceso financiero y capacidad estratégica; 4) cultura de aprendizaje y desarrollo del capital humano; y 5) tecnología, sistemas de información y capacitación como catalizadores de la competitividad. Estas categorías evidencian una interacción dinámica y compleja entre las cf y el ao, así como su impacto en la sostenibilidad y éxito empresarial. Esta relación no solo implica una correlación directa, sino la influencia de las cf en las capacidades de adaptación y aprendizaje de las pymes, en un entorno empresarial de constante cambio. Según Aria y Cuccurullo (2017), la integración de estas dos dimensiones (cf-ao) es crucial para fomentar la resiliencia organizacional y la innovación, lo que a su vez potencia el rendimiento y la sostenibilidad a largo plazo de las empresas. Además, el análisis revela que las cf actúan como un facilitador del ao, permitiéndoles a las pymes desarrollar competencias clave para enfrentar desafíos y aprovechar oportunidades en el mercado (Khan et al., 2021). Esta interacción compleja, y el análisis detallado de singularidad e integración, a partir de la metodología Proknow-c (Tadeu de Oliveira Lacerda et al., 2011) sugiere que las estrategias de gestión deben considerar la mejora de las cf y, además, la creación de un entorno propio para el aprendizaje contino y la innovación.

Por lo anterior, este trabajo establece un fundamento sólido para futuras investigaciones, sugiriendo la necesidad de explorar más a fondo la interacción entre las capacidades financieras y el aprendizaje organizacional en contextos variados, así como su impacto longitudinal en el rendimiento empresarial en diferentes condiciones económicas y culturales. Así, se abre un camino de investigación futuro, que podría enfocarse en metodologías innovadoras o en sectores industriales específicos, continuando la expansión y profundización del conocimiento en estas áreas críticas.

En este trabajo se ha abordado el análisis bibliométrico y sistémico con la metodología prisma y Proknow-c, explorando las posibilidades de estado del arte en la relación entre las capacidades financieras (cf) y el aprendizaje organizacional (ao) en las pequeñas y medianas empresas (pymes). La revisión evidencia una colaboración académica destacada y un enfoque espacial hacia Asia y Europa, con una tendencia particular en la alfabetización financiera y las tecnologías financieras (fintech). Se identifican los autores más representativos en el campo de estudio: Anwar Muhammad Faraz, Battisti Martina y Diéguez Soto, además se detalla la existencia de una red especializada de colaboraciones entre autores destacados, como Pawan S. Budhwar, Levent Altınay y Robert E. L., quienes han contribuido significativamente a la literatura en este ámbito. Se observa, además, una variación en el volumen de la producción científica relevante, con un notable incremento en 2023, y una concentración de publicaciones en revistas clave del sector.

El enfoque teórico subraya la fusión de aspectos de las cf y el ao, integrando teorías complementarias que resaltan la alfabetización financiera no solo como un componente individual, sino también como un pilar organizacional que afecta el rendimiento y el crecimiento empresarial. Teorías como la del aprendizaje organizacional y la de recursos y capacidades son especialmente relevantes para explicar cómo las organizaciones pueden estructurar sus recursos internos y aprendizajes para lograr ventajas competitivas sostenibles.

El enfoque metodológico de la literatura relevante muestra un predominio en los análisis de tipo cuantitativo, con el uso extensivo de modelos de ecuaciones estructurales (sem) para la incorporación de variables mediadoras, moderadoras, e interacciones y correlaciones entre cf y ao.

Se resalta y destaca en este estudio la fuerte correlación entre la alfabetización financiera y el ao en las pymes, lo que sugiere que las empresas que invierten en la capacitación financiera de sus empleados tienden a desarrollar una cultura de aprendizaje más robusta. Y esta conclusión es particularmente notable, dado que la literatura previa ha subestimado dicha relación, argumentando que la mayoría de las pymes se centra en la gestión operativa y descuida el desarrollo de capacidades financieras, lo que limita su propio potencial de crecimiento. En contraposición, este estudio demuestra que las pymes que priorizan la educación financiera no solo mejoran su rendimiento financiero, sino que también propician entornos favorables para la innovación y el aprendizaje continuo, como catalizadores del crecimiento y la sostenibilidad en el largo plazo.