Escala de conductas de ahorro para adultos de Buenos Aires, Argentina

Savings behaviors scale for adults in Buenos Aires, Argentina

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En los últimos años ha tenido lugar un considerable aumento mundial de las tasas de inflación (Carstens, 2022). Con una variación anual de 276.2% en el Índice de Precios al Consumidor para febrero de 2024, Argentina es el país con mayor inflación del mundo (Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, 2024). Esto impacta en los salarios, ingresos y consecuentemente en el poder adquisitivo, siendo solo el 9.6% de los argentinos capaces de ahorrar (Universidad Católica Argentina, 2023). En sintonía, globalmente se reportan elevados niveles de malestar psicológico asociados a las finanzas y en Argentina, las familias con necesidades económicas insatisfechas presentan menor calidad de vida (Mikulic et al., 2022; Sekścińska et al., 2022). La complejidad de esta problemática exige integrar los saberes psicológicos y económicos, de lo cual se encarga la Psicología Económica (Thaler, 2015).

Un importante aporte de la Psicología Económica es el concepto de conducta financiera, definida como cualquier comportamiento ligado al dinero (Xiao, 2008). Desde esta conceptualización, el ahorro refiere a aquellos comportamientos dirigidos a la acumulación de capitales de modo que aumente la propiedad de bienes (Porter & Garman, 1993). Diversos estudios encontraron que las conductas de ahorro anteceden a otros comportamientos tendientes al logro de estabilidad y el logro de metas a largo plazo (Hilgert et al., 2003; Ksendzova et al., 2017). Además, apropiadas conductas de ahorro se asocian a variados indicadores psicológicos como la responsabilidad, menores niveles de ansiedad y adecuadas conductas de consumo (Asebedo et al., 2018; Grable et al., 2019; Martins & Rodríguez, 2021).

Uno de los primeros modelos sobre el ahorro proviene de la Teoría del ciclo vital, desarrollada por Modigliani y Brumberg (1954). Esta perspectiva plantea que los consumidores están informados sobre sus ingresos y maximizan sus beneficios según los recursos disponibles en cada momento vital. Conforme con esto las personas priorizarían el ahorro en su juventud y adultez temprana para luego disponer del dinero en su vejez. Desde su origen se le plantearon diversas críticas e inconsistencias a este modelo referidas sobre todo a una exagerada estimación de la racionalidad del comportamiento humano (Xiao et al., 2011).

Shefrin y Thaler (1988) en pos de dar una solución parsimoniosa a las incongruencias de la Teoría del ciclo vital la articularon con tres elementos: el autocontrol, la contabilidad mental y el encuadre. Esta reformulación permite superar las restricciones de estudiar la conducta racional al abordar conductas reales que ponderan las limitaciones humanas. También son destacables el modelo del ahorro preventivo de Kimball (1990) y la teoría prospectiva de Kahneman y Tversky (1979). Ambos coinciden en que la aversión al riesgo es un fuerte motivo detrás del ahorro. En definitiva, frente a la incertidumbre, la forma de presentación de la información tiene mayor preponderancia que el pensamiento lógico racional.

Por su parte, mientras que los demás modelos se centran en estudiar la manera en que jóvenes y adultos manejan el dinero, el Modelo de la socialización financiera es de suma utilidad para comprender cómo se incorporan las conductas de ahorro en la infancia (Gudmunson et al., 2016). Esta perspectiva aplica las formulaciones de Bandura (1971) acerca del aprendizaje vicario al ámbito económico para sostener que, en interacción con otros - sobre todo de su entorno familiar -, los niños y jóvenes desarrollan conocimientos, actitudes y comportamientos asociados al dinero que luego se irán modificando dinámicamente a lo largo de su vida.

Según lo relevado, ahorrar es una conducta financiera que varía en función del contexto social, la etapa vital de la persona y es mediada por factores psicológicos (Copur & Gutter, 2019). Aun así, ningún modelo teórico planteado hasta el momento alcanza a captar en profundidad cómo los humanos se comportan financieramente y adquieren las conductas de ahorro. Por ello es preciso continuar investigando, desde una perspectiva integral.

Un desafío frecuente en el campo de las conductas de ahorro es la determinación de un procedimiento válido y confiable para su medición (Xiao, 2008). Si bien los datos objetivos utilizados ampliamente por economistas han servido para registrar el ahorro, las escalas psicométricas han demostrado un gran potencial para captar las diferencias individuales que escapan a estas medidas tradicionales (Goyal et al., 2021). En las últimas décadas se han construido numerosos instrumentos con el fin de objetivar el comportamiento financiero en general y, más específicamente, la conducta de ahorro como una dimensión relevante (e.g. Dew & Xiao, 2011; Ksendzova et al., 2017; Martins & Rodriguez, 2021). Ciertas aproximaciones instrumentales abordan la medición del ahorro conjuntamente con la tendencia a realizar inversiones económicas, ya que ambas implican el aumento y acumulación de capitales (Porter & Garman, 1993; Prochaska-Cue, 1993). Sin embargo, Ksendzova et al. (2017) aportaron evidencias de validez discriminante entre ambos constructos y aislaron factorialmente al ahorro como una dimensión independiente de la inversión. El elemento diferencial es que el ahorro refiere a la abstención de usar dinero en un momento dado para gastarlo más tarde, mientras que la inversión implica asumir riesgos para aumentar los ingresos (Martins & Rodríguez, 2021; Porter & Garman, 1993).

La mayoría de las escalas desarrolladas para la medición del ahorro están en idioma inglés y fueron validadas para poblaciones del hemisferio norte (Goyal et al., 2021). Entre las excepciones, Veiga et al. (2019) construyeron una escala para el contexto brasilero y, más recientemente, Martins y Rodríguez (2021) validaron una escala que indagaba las conductas de ahorro en población venezolana. En el escenario local, la economía se caracteriza por variaciones cíclicas del ahorro conforme a los períodos de recesión financiera (Coremberg et al., 2007). No es sorprendente que Argentina sea el tercer país con más dólares per cápita del mundo ya que en naciones pobres se suele ahorrar mediante la acumulación de divisas extranjeras o la compra de bienes duraderos (Feige, 2012; Martins & Rodríguez, 2021). Mientras que, en otros contextos, guardar moneda local se considere una forma adecuada de ahorro, en Argentina, sería una cuestionable medida financiera dada la constante devaluación del peso (Gaggero et al., 2015). A esto se le suma el hecho de sucesivas crisis bancarias han gestado una desconfianza en los medios formales de ahorro por lo que las personas preservan su dinero debajo del colchón (D’Avella, 2012).

Frente a este panorama, resulta de interés contar con instrumentos que permitan indagar las conductas de ahorro que se ajusten a las particularidades socioeconómicas de medio local. El objetivo de este trabajo es construir una escala de Ahorro para adultos residentes en el Área Metropolitana de Buenos Aires (AMBA). En este sentido, se entiende que una escala con estas características completa una importante área de vacancia instrumental para iniciar estudios que contemplen la complejidad de la coyuntura económica argentina y de la sudamericana.

A través de un muestreo no probabilístico por accesibilidad se seleccionaron 384 adultos residentes en el AMBA (57.6% mujeres, 41.7% hombres y 0.8% no binarios). Su edad osciló entre 18 y 85 años con un promedio de 37.94 años (DE = 14.98). La mayoría (97.1%) fueron argentinos y un 2.9%, extranjeros. El máximo nivel educativo completado por los mismos fue principalmente el secundario completo (55%), seguido por el universitario completo (28.9%). En cuanto a su estado civil, la mayor parte de los sujetos estaban en pareja/casados (45.8%) o solteros (43%). El 86.4% refirió encontrarse trabajando y la fuente de ingresos más reportada fue el trabajo de tiempo completo (54.2%). Predominaron los sujetos que consideran que pertenecen a una clase social media (47.9%) o medio baja (33.1%).

Instrumentos

Ítems para la medición del Ahorro. Para la confección de la escala se partió de una exploración de los principales instrumentos que operacionalizan el constructo (Tabla 1). A su vez, se consultó revisiones bibliográficas como las Xiao et al., (2011) y Goyal et al., (2021) para una comprensión exhaustiva del mismo. Se procedió a recopilar, diseñar y adaptar un considerable número de ítems de los cuales fueron seleccionados 16 como pool inicial para atravesar un estudio piloto y el juicio de expertos (Tabla 2).

Tabla 1.Instrumentos que incluyen ítems referidos a conductas de ahorro.

Tabla 1
Instrumentos que incluyen ítems referidos a conductas de ahorro.

Tabla 2.Pool inicial de ítems.

Tabla 2
Pool inicial de ítems.

Específicamente, tres de los ítems (9, 14 y 15) proceden de la adaptación idiomática de escalas en inglés de países desarrollados, siete (1, 2 ,4, 5, 6, 7 y 11) fueron extraídos, con ligeras adaptaciones, de instrumentos abocados a contextos de pobreza, inflación y devaluación y los seis (3, 8, 10, 12, 13 y 16) restantes fueron elaborados especialmente para esta escala. Vale considerar que los ítems incluidos en los países pobres comparten grandes similitudes con los de países desarrollados, pero añaden aspectos idiosincráticos como es el ahorro en divisas extranjeras y la compra abundante de productos y alimentos como estrategia para preservar el capital (Martins & Rodríguez, 2021). La motivación para crear ítems nuevos radica en el interés por captar las particularidades de la cultura argentina. Por ejemplo, contemplando la extendida desconfianza en el sistema bancario y medios formales de resguardo del dinero se propuso un ítem que indaga la frecuencia con que se acumula dinero en un escondite (ítem 8).

Dado que la mayor parte de los inventarios revisados están redactados en lengua anglosajona, para la determinación del formato de respuesta a los ítems se contemplaron instrumentos de medición de otras conductas desarrollado en el escenario local (e.g. Auné et al., 2016) con el objetivo de una apropiada adaptación cultural de los anclajes lingüísticos que acompañan las opciones. En consonancia con esto, se optó por una estructura de respuesta tipo Likert de cuatro categorías (Nunca, Pocas veces, Muchas veces y Siempre). Por su parte, conforme con los antecedentes, en la consigna se incluyó un intervalo temporal de seis meses que pretende ser lo suficientemente largo para abarcar un amplio abanico conductual y que, a su vez, capte los rápidos ciclos de cambio de la economía local.

Cuestionario sociodemográfico y socioeconómico. Construido ad hoc para relevar información relevante de los participantes. Indaga acerca del género, edad, estado civil, nacionalidad, nivel educativo, lugar de residencia, grupo conviviente, ocupación y clase social percibida.

Escala de compra impulsiva (Rook & Fisher, 1995, adaptación de Revilla et al., 2013). Es un inventario de nueve ítems con formato Likert de cinco categorías (1 = muy en desacuerdo, 5 = muy de acuerdo) que reflejan la tendencia a comprar impulsivamente. Los adaptadores aportaron garantías de validez (de constructo y de consistencia interna) y de confiabilidad (Alfa de Cronbach de .84). En la muestra del presente estudio, el análisis de consistencia interna mostró igual valor.

Escala de Ansiedad Financiera (Archuleta et al., 2013). Consta de siete ítems con una escala Likert de cuatro puntos (1 = nunca, 4 = siempre) donde puntajes elevados representan mayores niveles de ansiedad financiera entendida como un estado emocional provocado por la incertidumbre económica. La escala ajusta indicadores clínicos de Ansiedad al contexto financiero. Cuenta con evidencias de una apropiada validez y adecuada confiabilidad (Alfa de Cronbach = .94). En esta investigación, el Alfa también fue satisfactorio (.91).

Escala de Manejo del Dinero (Jares, 2023). Es una escala de diez ítems con escala Likert de cinco categorías (1 = Nunca, 4 = Siempre). Permite discriminar la frecuencia en que las personas realizan prácticas dirigidas a asignar y distribuir sus ingresos para cubrir gastos, adquirir productos o servicios y alcanzar sus metas financieras. Este instrumento cuenta con evidencias de validez basadas en la estructura interna y en la relación con otras variables. Además, los constructores reportaron un Alfa de Cronbach = .88). En la muestra del presente estudio, el análisis de consistencia interna mostró un valor satisfactorio de .84.

Banco de Ítems de Responsabilidad (Sánchez-González et al., 2023). Posee 78 ítems con formato Likert de cuatro puntos (1 = En desacuerdo, 4 = De acuerdo). El instrumento mide el dominio Responsabilidad, entendido como la capacidad de las personas a autorregularse, tanto en lo que respecta a los aspectos proactivos como inhibitorios del comportamiento. Esta definición está en consonancia con la conceptualización de Costa y McCrae (2008) y contempla la medición de las seis facetas propuestas por los autores: Competencia, Orden, Sentido del deber, Necesidad de Logro, Autodisciplina y Deliberación. En los participantes, se obtuvo un Alfa de Cronbach de .95 para el total de la escala y en las facetas osciló entre .75 y .88.

El estudio de la manera en que las personas se vinculan con el dinero lleva a la necesaria articulación de saberes propios de la psicología y la economía. Las técnicas psicométricas contribuyen al avance de este campo interdisciplinario aportando herramientas que son útiles para mensurar los constructos postulados. En este sentido, la medición de las conductas de ahorro puede brindar información sustancial a la investigación teórica en una coyuntura económica compleja y cambiante como la de Argentina. Asimismo, en el plano aplicado ofrece una forma de medir la eficacia de intervenciones en educación financiera.

El banco inicial de 16 ítems contó con un conjunto de elementos que muestrean el contenido de diversas modalidades del ahorro prevalentes en el escenario local. La revisión instrumental realizada para la redacción de los ítems y el juicio de expertos aportan garantías de evidencias de validez basadas en el contenido. Por su parte, la prueba piloto proveyó garantías de validez aparente, en tanto que los evaluados manifestaron comprender y sentirse a gusto con la consigna y los ítems.

La realización del análisis descriptivo, la implementación de la prueba de Gulliksen para análisis pre-factoriales y el posterior análisis factorial exploratorio permitieron depurar los ítems problemáticos. Los elementos conservados reflejan el modo en que las personas planifican el ahorro (ítem 4), se informan al respecto (ítem 16), separan o evitan gastar dinero (ítems 8, 10, 13 y 14) ya sea para metas a largo plazo (ítems 9) o gastos inesperados (ítem 15), compran divisas extranjeras (ítem 11) y disponen del dinero cuando lo necesitan (ítem 5). Se destaca la relevancia cultural de la inclusión de un reactivo referido a la compra de divisas dado que no es usual en instrumentos de países desarrollados, pero sí es representativo del comportamiento en países con una fuerte depreciación de la moneda local (Martins & Rodríguez, 2021). Lo mismo sucede con las conductas de búsqueda información y planificación acerca del modo más apropiado de ahorro. Si bien separar el dinero habitualmente alcanza por sí misma como una estrategia para conseguir un ahorro, los argentinos se ven obligados al ajuste constante de su patrón de ahorro para que este sea eficiente (D’Avella, 2012). En suma, el conjunto de ítems de la versión final de la escala garantiza la exhaustividad y representatividad de las conductas de ahorro de la cultura local.

En cuanto a los ítems excluidos, se identifican los mismos indicadores conductuales presentes en la escala definitiva, como son la compra de divisas (ítems 2, 6,7) y separar o evitan gastar dinero (ítem 3). Por ende, se considera que la depuración no afectó el muestreo del contenido del constructo. Vale aclarar que en el pool inicial se incluyeron dos ítems referidos a la compra abundante de productos y alimentos como forma de ahorro (ítems 1 y 12). Este comportamiento ha sido descripto como una forma frecuente de ahorro en países con elevada inflación (D’Avella, 2012; Martins & Rodríguez, 2021). Sin embargo, la evidencia empírica ha llevado a descartarlos por presentar pesos factoriales bajos. Una posible explicación para este resultado responde al predominio de individuos pertenecientes a la clase media quienes probablemente aún recurran a formas tradicionales de ahorro. En consecuencia, es preciso continuar indagando al respecto para comprender la especificidad del contexto argentino.

El estudio factorial exploratorio mostró que los ítems de la escala conforman una estructura interna unidimensional, en consonancia con numerosos antecedentes (Hilgert et al., 2003; Jorgensen, 2007; Kim et al., 2003; Ksendzova et al., 2017; Martins & Rodríguez, 2021; Perry & Morris, 2005). Aun cuando otras aproximaciones plantearon que el ahorro y la inversión conformaban una misma dimensión (Dew & Xiao, 2011; Porter & Garman, 1993; Prochaska-Cue, 1993; Veiga et al., 2019), en el presente trabajo se prefirió adoptar una postura más conservadora en la delimitación conceptual del constructo.

Dado que las conductas financieras constituyen un conjunto multidimensional de prácticas relativamente homogéneas respecto al dinero, es dable interpretar como previsible la asociación directa entre el Ahorro y Manejo del Dinero (Dew & Xiao, 2011; Ksendzova et al., 2017; Martins & Rodríguez, 2021). La correlación moderada entre ambas variables permite sostener la hipótesis de que, aun siendo comportamientos ligados al dinero, presentan un cierto grado de divergencia que justifica su medición independiente.

Al igual que otros estudios (e.g. Ksendzova et al., 2017), para garantizar la validez basada en la relación con otras variables en la construcción de escalas de ahorro se utilizaron medidas referidas a la personalidad. Específicamente, se observó que el dominio Responsabilidad se asocia directamente con las conductas de ahorro (Asebedo, 2018; Asebedo et al., 2018; Donelly et al., 2012; Ksendzova et al., 2017). Acorde a lo esperado desde una perspectiva teórica, en el presente se verificó esta tendencia que sugiere que las personas sistemáticas, ordenadas y escrupulosas en términos generales realizan prácticas de ahorro más favorables para sus finanzas.

Otra variable de relevancia es la impulsividad en la compra, conceptualmente contraria a una adecuada conducta de ahorro (Revilla et al., 2013). En efecto, se encontró una asociación inversa entre ambas variables, en conformidad con los antecedentes (Donelly et al., 2012; Veiga et al., 2019). Sin embargo, es necesario contemplar que Martins y Rodríguez (2021) hallaron una asociación baja pero directa entre ambas variables. Una posible explicación que plantean los investigadores es que el consumo excesivo es un modo con que los venezolanos lidian con la inflación y devaluación de su moneda. Si bien Argentina también presenta una reconocible crisis inflacionaria, es factible que ésta aún no haya alcanzado tal magnitud como para alterar notoriamente el modo de compra de los sujetos.

Respecto de la ansiedad financiera, los antecedentes sugieren una asociación inversa con apropiadas conductas financieras (Archuleta et al., 2013; Veiga et al., 2019). No obstante, en un reciente estudio en población argentina se encontró una asociación nula de la ansiedad financiera con el Manejo del dinero (Jares, 2023). Por ello, los hallazgos de la presente investigación pueden ser de gran utilidad para echar luz sobre cómo la ansiedad financiera se asocia diferencialmente con las diversas dimensiones de las conductas financieras. Quedan así consolidadas las evidencias de una correlación inversa entre el ahorro y los niveles de ansiedad financiera (Gambetti & Giusberti, 2012; Grable et al., 2019).

Las asociaciones entre el Ahorro y las múltiples variables estudiadas aportan un importante caudal de evidencias de validez que permiten comenzar a construir la red nomológica en torno al constructo. Estas se robustecen si se tiene en cuenta que los puntajes de la escala, en consonancia con otras investigaciones internacionales, también hallaron un patrón diferencial según nivel educativo (Baidoo et al., 2018; Ksendzova et al. 2017; O’Neill & Xiao, 2012) y clase social percibida de los sujetos (Morgan y Long, 2020; Prihartono & Asandimitra, 2018). Por el contrario, no se encontró asociación significativa del ahorro con la edad de los participantes. Si bien no existe consenso al respecto, la teoría del ciclo vital establece que las conductas financieras se modifican a lo largo de los procesos vitales según las necesidades de cada momento (Modigliani & Brumberg, 1954). No obstante, la evolución histórica de la economía argentina podría suponer cambios en los patrones de comportamiento financiero de las personas por la inestabilidad de las condiciones de vida en períodos más cortos de los que supone esta teoría. En este sentido, la escala construida resulta de utilidad para futuros estudios con el fin de profundizar estos cambios en estudios longitudinales.

En cuanto al género, las conclusiones de las diversas investigaciones no son concluyentes. Mientras que ciertos estudios observaron un patrón diferencial de conductas financieras de mujeres y varones (e.g. Walczak & Pieńkowska-Kamieniecka, 2018), otros autores no detectaron diferencias significativas entre ambos grupos (Ksendzova et al., 2017; Škreblin Kirbiš et al., 2017). En concordancia con Martins & Rodríguez (2021), en el presente estudio los varones tendieron a registrar conductas de ahorro significativamente más elevadas. Fisher (2010) plantea que la menor frecuencia en la propensión al ahorro a corto plazo por parte de las mujeres se asocia a una menor tolerancia al riesgo. Tales diferencias se emparejan a medida que aumenta el nivel de autoeficacia percibido por las mujeres (Farrell et al., 2016). A pesar de estos resultados, es preciso tomar cautela y continuar con la indagación al respecto debido la potencial influencia de variables culturales.

Los indicadores obtenidos para analizar la consistencia interna de la escala de ahorro resultaron elevados y superiores respecto de los reportados para la mayoría de los test elaborados en otros contextos (Dew & Xiao, 2011; Veiga et al., 2019). Cabe señalarse, no obstante, que esta comparación no resulta del todo exacta dado que incluye diferencias sustantivas en las características de los instrumentos (cantidad de ítems, formato de respuesta, variaciones en la homogeneidad del contenido del constructo en el que se incluyen indicadores de Inversión).

Entre las limitaciones del presente estudio, debe mencionarse la necesidad de aumentar la variabilidad sobre las variables sociodemográficas de la muestra, contemplando que en la actual predominaron participantes de clase media, con una ligera tendencia hacia el género femenino. En este sentido, es clave realizar próximas investigaciones mediante técnicas probabilísticas de muestreo y recolectando, a su vez, datos objetivos sobre la situación financiera de los sujetos para aportar nuevas evidencias de validez basadas en la relación con parámetros más precisos de la economía.

El número de ítems conservado puede resultar excesivo, pero responde a que, siendo esta una primera aproximación del constructo en el escenario local, se prefirió conservar un muestreo de contenido amplio y variado que permita estudiar a nivel de los ítems la prevalencia de las diferentes conductas de ahorro que aparecen en este contexto. No obstante, se comprende que supera la extensión de la mayoría de las escalas que abordan estas conductas, por lo que futuros análisis podrían perseguir una versión reducida.

En conclusión, la Escala de Ahorro construida muestra evidencias de confiabilidad y validez suficientes que garantizan su aplicación por psicólogos y asesores financieros en el contexto local. Más allá de las limitaciones mencionadas, el instrumento es útil para medir las conductas de ahorro en una población escasamente estudiada, cimentando el camino para variados abordajes en el área.

Los dos autores colaboraron de manera equitativa en la idea, la elaboración del proyecto, la revisión de literatura (estado del arte), la metodología, la recolección de datos, el análisis de datos, la presentación de resultados, la discusión y conclusiones, la redacción del borrador original, las revisiones finales y la aprobación para publicación.

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